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La très subtile statistique des fluctuations financières
par Jean-Philippe Bouchaud
jeudi 03 fevrier 2005
Conférencier
Jean-Philippe Bouchaud
physicien au service de physique de l'état condensé au commissariat à l'énergie atomique
- fondateur de la société Science-finance
Résumé
Les fluctuations des marchés financiers sont elles modélisables, à défaut d'être predictibles ? A quoi sert une modélisation statistique de ces fluctuations ? Nous discuterons l'importance d'une approche scientifique des marchés financiers (qui remonte à Bachelier en 1900) pour répondre aux besoins de l'industrie financière face à la sophistication croissante de ces marchés (contrôle des risques, maîtrise des marchés dérivés, etc.). Nous discuterons aussi plusieurs idées récentes, qui exploitent les analogies entre les marchés financiers et des phénomènes physiques (comme la turbulence) pour contruire des modèles adaptés à la description des risques financiers. Enfin, une analyse statistique des variations élémentaires des prix permet de mettre en évidence la nature critique des marchés financiers.
Mots clés : financiere